第350章 关于1月11日A股相关消息综述（2/2）

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#### 行业估值

- 房地产行业的市盈率百分位较高，为85.84%，显示出该行业估值相对较高。

- 保险行业的市盈率百分位较低，为1.07%，显示出该行业估值相对较低。

#### 投资吸引力

- 尽管近期A股市场表现偏弱，但从中期角度来看，国内政策预期更加明确，市场对不确定性的担忧或有所下降，股市有望逐渐走出基本面行情。

- A股市场的性价比凸显，尤其是在全球金融市场波动加剧的背景下，A股对全球资金的吸引力有望抬升。

综上所述，A股当前的估值水平显示出一定的吸引力，尤其是相较于全球其他市场。尽管短期内市场情绪较为谨慎，但从中期来看，A股市场有望在政策支持和基本面改善的推动下，逐渐走出低谷。

近期值得关注的行业板块主要包括光伏、军工、银行、AIDC供应链、家居以及新能源与医药板块。

#### 光伏和军工板块

- 光伏行业估值处于低位，二级市场走势低迷，但企业停工降负荷实现对供给端的压缩动作明显，行业进入持续的去产能周期。建议中期关注亏损力度较大、产能出清预期明确的主辅材领域，如光伏玻璃、一体化组件厂、多晶硅料、电子银浆等细分领域头部企业。

- 军工板块被错杀，技术上看，在此区域或将呈现较强支撑力度。

#### 银行板块

- 多家银行表示分红率有保障，当前配置银行股股息收益稳定性较好。中特估+国企改革大背景下，银行股通常作为防御性板块。政策加码有望扭转经济预期，银行为顺周期板块，经济周期后半程往往是银行β行情的触发点，政策利好银行基本面修复、地产、城投风险有望逐步化解。多种因素有望贡献银行板块估值反弹。

#### AIDC供应链

- 国内AIDC供应链有望迎来较大的投资机会，技术升级也有望提升产业链环节价值量。建议关注国内AIDC产业链组合以及头部厂商AI应用生态链组合。

#### 家居板块

- 2025年家居补贴延续性分析基本确定，从11.8财政部表态，到11.21商务部对汽车接续政策表态，再到11.27湖北省启动25年家装补贴商户报名，不断印证2025年家居补贴将会延续，这也是24Q4补贴刺激效果好的正反馈。